インサイダー取引は家族も対象！ 違反になる条件や実際の事例を解説

【状況別】インサイダー取引に家族が該当するかどうか

インサイダー取引とは、投資判断に重大な影響を与える未公表の企業情報を知り得る内部関係者が、情報公開前に株式を売買することです。インサイダー取引は状況によって、従業員の家族が対象となる場合もあります。

家族が株の取引をした場合

インサイダー取引に該当する要件は、以下のすべてに該当した場合です。

よって、社員の家族が売買を行ったとしても、インサイダー取引になる可能性が高くなります。たとえ重要な情報を知らなかったとしても、それを証明することはできないからです。

ただし、上記の要件を満たしていない場合は、インサイダー取引に該当しないケースもあります。たとえば、重要事実が公表された後に取引を行った場合は該当しません。

家族が購入した株を売っていない場合

以下の条件をすべて満たしている時、インサイダー取引に該当すると判断されます。

このなかの「特定有価証券の売買等を行ったこと」については、株を購入したが売っていない場合も含まれるため、インサイダー取引に該当します。売買によって利益が出ているかではなく、重要な情報を知っているかどうかで判断されます。

従業員持株会の場合

従業員持株会とは、自社株式を従業員に取得させることで、従業員に奨励金の支給や株式取得資金の貸付等の便宜を図る制度です。

計画に沿って毎月行われる従業員持株会による定時定額の買い付けは、インサイダー取引の対象外です。ただし、重要情報を知っていながら拠出額を増加することや新規に加入することはインサイダー取引の対象です。一方、拠出額を増加したり、新規加入する時に重要情報を知らなければ、インサイダー取引にはなりません。

また、従業員持株会から引き出した株式を売る時に条件を満たした場合は、インサイダー取引とみなされます。

家族が海外在住の場合

インサイダー取引は日本の法律で規制されているため、海外に在住している社員の家族は違反の対象外と思われるかもしれません。

しかし、日本の証券市場で取引した場合は、海外に居住している従業員の家族であってもインサイダー取引の対象です。また、日本の証券市場で取引した人が海外に居住する外国人であったとしても、同じように対象になります。

証券市場での取引はクロスボーダーになっているため、日本の証券市場で日本株を売買する外国人投資家や外国居住者の比率は高まっています。

実際に、イスラエル在住の欧米人男性が行った取引がインサイダー取引と判断され、証券取引等監視委員会が男性に対して課徴金を課した事例もありました。

家族が関わったインサイダー取引の事例

家族が関わったインサイダー取引として、スーパーの西友の事例を紹介します。

2007年、西友はウォルマートによって株式の公開買い付けで買収されました。この公開買い付けの情報を知っていた社外取締役の一人が、公開前に家族に西友株を買わせたのです。そして、公開買い付けの公表後に売却して、約1,000万円程度の利益を得ました。

この事例では、金融商品取引法違反で社外取締役の家族が在宅起訴されました。

このように、情報を知った関係者が、家族や友人に対して情報を故意または不用意に伝えた場合でも、インサイダー取引に該当します。企業側も情報管理の徹底をしなければなりません。

インサイダー取引と家族の関わりに ついてのまとめ

インサイダー取引は、会社の重要情報を公表前に知って株取引を行うことです。対象は役員や社員本人だけではなく、近しい立場にいる家族にも及びます。家族が購入した株式を売っていない場合や海外に在住している場合も、対象外にはなりません。

実際に家族が関わったインサイダー取引も起こっており、金融商品取引法違反となっています。家族の会社の株の購入には、毎月一定額で株を取得する従業員持株会を活用して、インサイダー取引にならないように注意してください。